株式会社ショーワ
2014年10月29日
決算説明会
取締役執行役員
管理本部長
□ 2015年3月期 （107期） 上期 実績
□ 2015年3月期 （107期） 通期 予想
松村 哲也
概 要 説 明
取締役社長
取締役社長
取締役社長
取締役社長
取締役社長
北條
北條
北條
北條 陽一
陽一
陽一
陽一
2
2
２０１５年３月期 上期総括説明
2R SA
4R SA
STRG
ＥＰＳ
ＨＰＳ
万本
万台
557 84 82 902 871 830 589 562 81 87 CVT PUMP
1Q
2Q
106期
アジア 南米
北米 中国 欧州
日本
890 897 863 884 874
3Q
4Q
107期
1Q
2Q
3Q
4Q
576 597 555 564 585
80 76 84
92
世界の景気は、一部弱さがみられるものの、
緩やかに回復している
・日 本 ： 景気は、弱さがみられるものの
緩やかな回復基調を継続
・米 国 ： 景気は回復している
・アジア ： 中国 拡大ﾃﾝﾎﾟが緩やかに
インド 持ち直しの動き
ASEAN 総じて足踏み状態
・欧 州 ： 全体として持ち直し
生産、販売ともに前年を上回る
※ソース：日本自動車工業会、フォーイン、他 ※ソース：内閣府月例経済報告、他
１．二輪車
・日本
： 前年比 生産微増、販売減
・南米
： ﾌﾞﾗｼﾞﾙ
生産、販売ともに減
・アジア ： ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 生産減、販売増
タイ
生産、販売ともに減
２．四輪車
※トラックを除く・日本
： 生産、販売ともに減
・北米
： 好調、前年比増
・南米
： 生産減、販売減
・アジア ： 中国 生産、販売ともに増
タイ
生産、販売ともに減
ｲﾝﾄﾞ 生産、販売ともに増
【経済情勢】
【自動車市場】
ﾏﾆｭｱﾙG/B
主要製品の生産数
2
2
２０１５年３月期 上期総括説明
連結決算概要（第2四半期・上期）
損益状況
第2四半期（３ヶ月間）
14年3月期
前第2四半期
15年3月期
当第2四半期
増減額
増減率
売上高
７１０．９
６４６．９
△６４．０
△９．０％
営業利益
５８．１
３８．１
△２０．０
△３４．５％
経常利益
５６．２
４５．９
△１０．３
△１８．４％
当期純利益
△１４．２
２２．７
３６．９
－
米ドル
９９円
１０４円
５円
５．１％
人民元
１６．１円
１６．９円
０．８円
５．０％
為替
レート
上期（６ヶ月間）
14年3月期
前上期
15年3月期
当上期
増減額
増減率
１,３８１．７
１，３１６.７
△６５．０
△４．７％
１０８．２
７８．５
△２９．７
△２７．５％
１１１．０
８７．７
△２３．３
△２１．０％
１１．７
３７．７
２６．０
２２３．４％
９６円
１０３円
７円
７．３％
１５．５円
１６．６円
１．１円
７．１％
1株当り
当期純利益
△18円67銭
29円85銭
48円52銭
－
15円36銭
49円66銭
34円30銭
２２３．４％
（億円）
（金額は表示未満を四捨五入で記載）
※経常～当期利益の変化△23.2 再編費用△0.4
固定資産売廃却・減損損失△0.4 税金費用△15.8 少数損益△6.6
※経常～当期利益の変化△50.0 再編費用△1.6
2
2
２０１５年３月期 上期総括説明
営業利益要因別増減（第2四半期）
（億円）
個別為替 △2.5
為替換算 △0.1
58.1
58.1
58.1
58.1
38.1
38.1
38.1
38.1
＋3.4
△10.4
△2.1
△3.8
△4.5
△2.6
売上変動
構成変化等
原価低減
効果等
研
究
開
発
費
為
替
影
響
8.2%
8.2%
8.2%
8.2%
5.9%
5.9%
5.9%
5.9%
販売費及び
一般管理費
労務費（
ベ
ース
ア
ッ
プ
影響）
当第
当第
当第
当第2
2
2
2四半期
四半期
四半期
四半期
（
（
（
（3
3
3ヶ月間）
3
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
前第2四半期
（3ヶ月間）
2
2
２０１５年３月期 上期総括説明
営業利益要因別増減（上期）
（億円）
個別為替 △2.7
為替換算
+1.5
※当第2四半期より、「販売費及び一般管理費の増減」を、 表示したため、第1四半期の数値も組替えています
108.2
108.2
108.2
108.2
78.5
78.5
78.5
78.5
＋4.8
△14.2
△4.3
△7.6
△7.2
△1.2
売上変動
構成変化等
原価低減
効果等
研
究
開
発
費
為
替
影
響
7.8%
7.8%
7.8%
7.8%
6.0%
6.0%
6.0%
6.0%
販売費及び
一般管理費
労務費（
ベ
ース
ア
ッ
プ
影響）
当上期
当上期
当上期
当上期
（
（
（
（6
6
6ヶ月間）
6
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
前上期
（6ヶ月間）
2
2
２０１５年３月期 通期予想
通期連結決算概要（予想）
損益状況
2014年3月期
2015年3月期
前期比
前期
当期
増減額
増減率
売上高
２，７２７．９
２，６８０．０
△４７．９
△１．８％
営業利益
２０２．１
１７８．０
△２４．１
△１１．９％
経常利益
２１５．２
１９０．０
△２５．２
△１１．７％
当期純利益
６８．６
９３．０
２４．４
３５．６％
米ドル
９８円
１０５円
７円
７．１％
人民元
１５．９円
１７．１円
１．２円
７．５％
為替レート
1株当り
当期純利益
90円32銭
122円42銭
32円10銭
３５．６％
（金額は表示未満を四捨五入で記載）
（億円）
1株当たり配当金
中間
期末
年間
2015年3月期
18円
18円（予想）
36円（予想）
2014年3月期
14円
14円
28円
増減
4円
4円
8円
※経常～当期利益の変化△97.0 特別損益△3.0
取締役執行役員
取締役執行役員
取締役執行役員
取締役執行役員
管理本部長
管理本部長
管理本部長
管理本部長
松村
松村
松村
松村 哲也
哲也
哲也
哲也
2
2
２０１５年３月期 上期概要説明
売上高事業別増減（上期）
（億円）
※当期より、セグメント情報の算定方法を変更したため、 前上期の金額も組み替えて表示しています
1,381.7
1,381.7
1,381.7
1,381.7
1,316.7
1,316.7
1,316.7
1,316.7
＋1.3
△11.7
△11.2
△43.1
△0.3
その他
二輪・汎用
事業
四輪事業
ステアリング
事業
ガススプリング
事業
△65.0
前上期
（6ヶ月間）
当上期
当上期
当上期
当上期
（
（
（
（6
6
6ヶ月間）
6
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
前上期
当上期
差
二輪SA
395.0
382.7
△12.3
ボート
14.0
14.6
+0.6
計
409.0
397.3
△11.7
四輪SA
357.9
357.8
△0.1
駆動系
124.9
113.8
△11.1
計
482.8
471.6
△11.2
420.1
377.0
△43.1
14.4
14.1
△0.3
1,326.3
1,260.0
△66.3
55.4
56.7
+1.3
1,381.7
1,316.7
△65.0
—
32.4
+32.4
内（為替換算影響）
二輪・汎用
事業
四輪事業
ステアリング事業
ガススプリング事業
報告セグメント計
2
2
２０１５年３月期 上期概要説明
連結決算概要（第2四半期・上期）
損益状況
第2四半期（３ヶ月間）
14年3月期
前第2四半期
15年3月期
当第2四半期
増減額
増減率
売上高
７１０．９
６４６．９
△６４．０
△９．０％
営業利益
５８．１
３８．１
△２０．０
△３４．５％
経常利益
５６．２
４５．９
△１０．３
△１８．４％
当期純利益
△１４．２
２２．７
３６．９
－
米ドル
９９円
１０４円
５円
５．１％
人民元
１６．１円
１６．９円
０．８円
５．０％
為替
レート
上期（６ヶ月間）
14年3月期
前上期
15年3月期
当上期
増減額
増減率
１,３８１．７
１，３１６.７
△６５．０
△４．７％
１０８．２
７８．５
△２９．７
△２７．５％
１１１．０
８７．７
△２３．３
△２１．０％
１１．７
３７．７
２６．０
２２３．４％
９６円
１０３円
７円
７．３％
１５．５円
１６．６円
１．１円
７．１％
1株当り
当期純利益
△18円67銭
29円85銭
48円52銭
－
15円36銭
49円66銭
34円30銭
２２３．４％
（億円）
（金額は表示未満を四捨五入で記載）
※経常～当期利益の変化△23.2 再編費用△0.4
固定資産売廃却・減損損失△0.4 税金費用△15.8 少数損益△6.6
※経常～当期利益の変化△50.0 再編費用△1.6
2
2
２０１５年３月期 上期概要説明
22.3
23.4
19.1
23.2
20.2
19.7
45.7
39.9
11.3%
11.0%
10.2%
12.4%
10.0%
10.1%
11.2%
10.0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
営業利益
営業利益率
2013年度 2014年度
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
売上高
196.4
212.6
186.2
187.2
202.6
194.7
(△12.7％) (△8.4％)
(△16.0％)
二輪・汎用事業
(△2.9％)
2013年度 2014年度
上期 上期
409.0
397.3
（億円）
（億円）
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
2013年度 2014年度
上期 上期
2013年度 2014年度
※当期より、セグメント情報の算定方法を変更したため、 前年の各四半期の金額も組み替えて表示しています
【減益要因】
・売上減・構成変化
2
2
２０１５年３月期 上期概要説明
16.9
15.7
12.4
13.0
13.3
7.4
32.6
20.7
7.3%
6.2%
5.0%
5.2%
5.5%
3.2%
6.7%
4.4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
営業利益
営業利益率
(△2.3％)
四輪事業
2013年度 2014年度
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
売上高
230.7
252.1
246.6
248.5
242.7
228.8
2013年度 2014年度
上期 上期
482.8
471.6
（億円）
（億円）
(△36.6％) (△53.0％)
(△9.2％)
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
2013年度 2014年度
上期 上期
2013年度 2014年度
※当期より、セグメント情報の算定方法を変更したため、 前年の各四半期の金額も組み替えて表示しています
【減益要因】
・売上減・構成変化
2
2
２０１５年３月期 上期概要説明
10.2
17.3
14.0
7.0
6.6
9.7
27.5
16.2
4.9%
8.2%
7.0%
3.7%
3.5%
5.2%
6.5%
4.3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
営業利益
営業利益率
( △40.9％) (△10.6％)
ステアリング事業
(△44.0％)
(△10.3％)
2013年度 2014年度
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
売上高
210.8
209.3
199.1
188.0
189.9
187.1
2013年度 2014年度
上期 上期
420.1
377.0
（億円）
（億円）
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
2013年度 2014年度
上期 上期
2013年度 2014年度
※当期より、セグメント情報の算定方法を変更したため、 前年の各四半期の金額も組み替えて表示しています
【減益要因】
・売上減・構成変化
2
2
２０１５年３月期 上期概要説明
0.6
1.8%
1.8
2.6
2.7
0.3
1.4
2.4
1.7
4.8%
6.6%
5.1%
0.9%
3.7%
3.4%
2.3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
営業利益
営業利益率
（億円）
(△1.9％)
ガススプリング事業その他
(+1.6％)
2013年度 2014年度
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
売上高
32.8
36.9
38.7
51.9
34.7
36.2
（億円）
2013年度 2014年度
上期 上期
69.8
70.9
(△30.1％) (△23.6％)
上期 上期
2013年度 2014年度
※当期より、セグメント情報の算定方法を変更したため、 前年の各四半期の金額も組み替えて表示しています
【減益要因】
・売上減・構成変化
・為替影響 等
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
54.0
54.0
54.0
54.0
63.9
63.9
63.9
63.9
＋20.8
＋0.5
△9.1
△2.2
△0.1
その他
（億円）
二輪・汎用
事業
四輪事業
ステアリング
事業
ガススプリング
事業
＋9.9
2
2
２０１５年３月期 上期概要説明
設備投資事業別増減（上期）
当上期
当上期
当上期
当上期
（
（
（
（6
6
6
6ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
前上期
（6ヶ月間）
前上期
当上期
差
20.9
11.8
△9.1
16.2
14.0
△2.2
14.8
35.6
+20.8
0.3
0.2
△0.1
1.8
2.3
+0.5
54.0
63.9
+9.9
45.0
43.2
△1.8
減価償却費
ステアリング事業
ガススプリング事業
連結計
その他
二輪・汎用事業
四輪事業
キャッシュフロー
247.9
233.8
＋62.8
＋24.7
△70.6
△31.0
現金及び現金同等物
期首残高
現金及び現金同等物
期末残高
営業活動
投資活動
財務活動
為替影響
他
ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ
△7.8
２０１５年３月期 上期概要説明
14.1億円の減少
（億円）
・為替
+4.4
・子会社
2015年3月期（通期）
業績予想
取締役執行役員
取締役執行役員
取締役執行役員
取締役執行役員
管理本部長
管理本部長
管理本部長
管理本部長
松村
松村
松村
2
2
２０１５年３月期 通期予想
通期連結決算概要（予想）
損益状況
2014年3月期
2015年3月期
前期比
前期
当期
増減額
増減率
売上高
２，７２７．９
２，６８０．０
△４７．９
△１．８％
営業利益
２０２．１
１７８．０
△２４．１
△１１．９％
経常利益
２１５．２
１９０．０
△２５．２
△１１．７％
当期純利益
６８．６
９３．０
２４．４
３５．６％
米ドル
９８円
１０５円
７円
７．１％
人民元
１５．９円
１７．１円
１．２円
７．５％
為替レート
1株当り
当期純利益
90円32銭
122円42銭
32円10銭
３５．６％
（金額は表示未満を四捨五入で記載）
（億円）
1株当たり配当金
中間
期末
年間
2015年3月期
18円
18円（予想）
36円（予想）
2014年3月期
14円
14円
28円
増減
4円
4円
8円
※経常～当期利益の変化△97.0 特別損益△3.0
売上高事業別増減（予想）
２０１５年３月期 通期予想
その他
二輪・汎用
事業
四輪事業
ステアリング
事業
ガススプリング
事業
（億円）
△47.9
当
当
当
当期
期
期
期
（
（
（
（12
12
12
12ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
前期
（12ヶ月間）
※当期より、セグメント情報の算定方法を変更したため、 前期の金額も組み替えて表示しています
前期
当期
差
二輪SA
752.4
774.8
+22.4
ボート
29.9
29.1
△0.8
計
782.3
803.9
+21.6
四輪SA
731.0
730.9
△0.1
駆動系
246.9
240.1
△6.8
計
977.9
971.0
△6.9
807.3
748.7
△58.6
30.0
29.0
△1.0
2,597.5
2,552.6
△44.9
130.4
127.4
△3.0
2,727.9
2,680.0
△47.9
—
83.9
+83.9
その他
内（為替換算影響）
二輪・汎用
事業
四輪事業
ステアリング事業
ガススプリング事業
報告セグメント計
連結計
2,727.9
2,727.9
2,727.9
2
2
２０１５年３月期 通期予想
（億円）
営業利益要因別増減（予想）
（億円）
個別為替 △2.1
為替換算 +5.3
※当第2四半期より、「販売費及び一般管理費の増減」を、 表示したため、第1四半期の数値も組替えています
